Федеральное агентство по образованию

Читинский государственный университет

Кафедра экономики

Допускаю к защите

Зав. кафедрой экономики

Рыбакова О.И.

«___»____________2005г.

Дипломная работа

на тему: Анализ финансово-хозяйственной деятельности

МП «Аптека № 27»

Выполнил: студент группы АУСЗ–01

Жердева О.А.

Руководитель: Рыбакова О.И.

Введение……………………………………………………………………….6

1.Теоритические и методологические основы анализа финансово-хозяйственного состояния предприятия…………………………………..9

1.1Сущность и задачи финансово-хозяйственного состояния предприятия9.

1.2 Цели и методы финансового анализа…………………………………….10

1.3Анализ хозяйственной деятельности предприятия………………………12

1.4 Методика проведения и информационное обеспечение финансового анализа………………………………………………………………………….15

2.Анализ финансового состояния МП « Аптека №27»…………………..33

2.1Общая характеристика и основные технико–экономические показатели33.

2.2Анализ хозяйственной деятельности аптеки……………………………..34

2.2.1Анализ позиции аптеки на рынке……………………………………….35

2.2.2Анализ основных средств………………………………………………..35

2.2.3Анализ труда и заработной платы………………………………………36

2.2.4Анализ материальных запасов…………………………………………..36

2.2.5Анализ затрат……………………………………………………………..37

2.3Анализ финансового состояния аптеки…………………………………...38

2.3.1Оценка и анализ имущественного потенциала…………………………39

2.3.2Анализ структуры актива и пассива баланса……………………………44

2.3.3Оценка деловой активности……………………………………………...50

2.3.4Оценка ликвидности и платежеспособности……………………………53

2.3.5Анализ рентабельности…………………………………………………..57

2.3.6Анализ финансовой устойчивости………………………………………59

2.3.7Анализ вероятности банкротства………………………………………..61

Список литературы………………………………………………………….71

Приложение 1 «Бухгалтерский баланс» на 01.01.04года……………………72

Приложения 2 «Бухгалтерский баланс» на 01.01.2005года…………………75

Приложения 3 «Отчет о прибылях и убытках» за 2003 год...........................78

Приложения 4 «Отчет о прибылях и убытках» за 2004год……………..….80

Приложения 5 «Отчет об изменении капитала» за 2003год……………..…82

Приложения 6 «Отчет об изменении капитала» за 2004год………………..85

Приложение 7 « Отчет о движении денежных средств» за 2003год……….88

Приложение 8 «Отчет о движении денежных средств» за 2004 год………90

Приложение 9 «Приложение к бухгалтерскому балансу» за 2003год……..92

Приложение 10 « Приложение к бухгалтерскому балансу» за 2004год…...98

Экономическому анализу всегда придавалось большое значение. Он позволяет определить эффективность как отдельного предприятия, группы предприятий, так и в конечном счете, всей экономики в целом. Но с переходом на рыночный путь развития, с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций, экономический анализ приобретает еще большую важность.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшения отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными, контрольными органами и др.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявления возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его партнеров, налоговые органы.

Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то финансовое состояние, определяемой всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.

Основными показателями финансового состояния являются:

Обеспеченность собственными оборотными средствами;

Соответствие фактических запасов материальных средств нормативу;

Обеспеченность запасов предназначенными для них источниками средств;

Иммобилизация оборотными средствами;

Платежеспособность предприятия.

Дипломная работа посвящена анализа финансово-хозяйственного положения МП «Аптека №27» по итогам работа за 2003 и 2004 годы.

Данный анализ состоит из нескольких этапов: анализ хозяйственной деятельности аптеки, анализ имущественного состояния, исследования показателей финансовой устойчивости предприятия, проводится анализа ликвидности баланса предприятия и рассчитываются специальные показатели ликвидности баланса предприятия и рассчитываются специальные показатели ликвидности предприятия в целом. После общей характеристики финансового состояния и изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является анализ основных прибыльности предприятия и факторный анализ прибыли предприятия- в структурном аспекте и в динамике.

Расчет показателей деловой активности.

Наименование показателя	Формула расчета	Номер строк (с), граф (г)
	2
Производительность труда	Выручка отреализации Среднесписочная численность	с.010(ф. №2) с.850 (ф.№5)
Фондоотдача	Выручка от реализации средняя стоимость основных средств	с.010(ф. №2)
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	Выручка от реализации Средняя дебиторская задолженность	с.010(ф. №2) с.240(ф. №1)
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	360 дней оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	с.010(ф. №2) с.240(ф. №1)
Оборачиваемость запасов (в оборотах)	Себестоимость реализации средние запасы	с.020 (ф. №2) с.210 +с.220(ф.№1)
Оборачиваемость запасов (в днях)	360 дней оборачиваемость запасов (в оборотах)	с.020 (ф. №2) с.210+с.220(ф.№1)
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в	Средняя кредиторская задолженность 360 * дн. Себестоимость реализации	с.611+с.621+с622 +с.627(ф. №1) с.020 (ф. №2)
Продолжительность операц цикла	Оборачиваемость средств в расчетах + оборачиваемость запасов (в днях)
Продолжительность финансового цикла	Продолжительность операц цикла оборачиваемость кредитор задолженности
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	Средняя дебиторская задолженность Выручка от реализации	С.240 (ф.№1) С.010 (ф.№2)
Оборачиваемость собственного капитала	Выручка от реализации Средняя величина собственного капитала	С.010 (ф.№2) С.490-с.390-с.252-с,244 (ф.№1)
Оборачиваемость совокупного капитала	Выручка от реализации Итог среднего баланса-нетто	С.010 (ф.№2) С.399-с.390-с.252-с.244 (ф.№2)

Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств показывает:

Размер выручки на 1 руб. оборотных средств;

Количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год.

Рост коэффициента оценивается положительно, т.к. это свидетельствует о том, что в оборотных средствах растёт удельный вес средств, вложенных в расчёты и денежные средства, а это свидетельство повышения ликвидности активов.

Если рост дебиторской задолженности опережает рост выручки, то показатель оборачиваемости снижается. Аналогичным образом, путем деления выручки на среднегодовую кредиторскую задолженность рассчитывается оборачиваемость кредиторской задолженности.

Оборачиваемость всех активов - это отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней за год сумме всех активов:

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Количественная оценка делается по двум направлениям:

· степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

· уровень эффективности использования ресурсов предприятия. Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:

Тпб > Тр> Так > 100%, (1.8)

Тпб, Тр, Так, - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала.

Приведенное соотношение можно условно назвать «золотым правилом экономики предприятия». Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные.

Отдача основных фондов - отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости основных средств и нематериальных активов:

Отдача основных = Выручка от реализации

фондов Среднегодовая стоимость основных средств

Список литературы

1. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 2001.

2. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебно пособие.М.: ДИС НГАЭиУ, 1997. .

3. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось - 89, 1998..

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2001.

5. Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия, Новосибирск, 1998.

6. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. М.: Инфра-М, 2001.

7.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 1998.

8.Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1999.

9. Задачи финансового менеджмента / Под ред. Л.А.Муравья, В.А.Яковлева. М.: Финансы - Юнити, 1998.

10.Ириков В.А., Ириков И.В. Технология финансово-экономического планирования на фирме. М.: Финансы и статистика, 1999.

11. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000.

12.Ковалев В.В.Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2002

13.Кодраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух, 1998. 14Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. -Распоряжение ФУДН от 12.08.94. № 31- р.

15Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1998.

16.Павлов Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия, М.: Финансы и статистика, 1998.

17Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. Минск Новое знание, 2002.

18. Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. В.Н. Титаева. М.: Финансы и статистика, 2001.

19. Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2000.

21.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М,2001..

22. Финансовая стратегия в управлении предприятием / Под ред. В.В.Титова, З.В. Коробковой. Новосибирск, 1997.

23. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. М.:Экономика, 1998. 98

24.ЧетыркинЕ.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М. ДелоЛТД, 1995.

Финансовая деятельность аптечной организации, как состав­ная часть всей хозяйственной деятельности, направлена на обес­печение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рацио­нальных пропорций собственного и заемного капитала и наибо­лее эффективного его использования.

Для оценки и прогнозиро­вания финансового положения организации используется инст­рументарий финансового анализа.

Финансовый анализ - это процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии организации и результатах ее деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов ее деятельности.

Финансовый анализ дает возможность оценить имущественное состояние аптечной организации, степень предпринимательского риска, достаточность капитала, потребность в дополнительных источниках, способность к наращению капитала, рациональность привлечения заемных средств, обоснованность политики распре­деления и использования прибыли, целесообразность выбора ин­вестиций и т.д.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улуч­шения финансового состояния организации и ее платежеспособ­ности.

Финансовое состояние организации - совокупность показа­телей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Платежеспособность - способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно произво­дить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организа­

ции. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по произ­водству и реализации продукции происходит повышение ее себе­стоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как след­ствие - ухудшение финансового состояния организации и ее пла­тежеспособности.

Финансовый анализ может быть выполнен с различной степе­нью детализации в зависимости от цели, глубины исследования, имеющейся информации. Качество финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской

отчетности, а также от компетентности лица, принимающего уп­равленческое решение в области финансовой политики.

Существует достаточно большое число методик и направлений проведения финансового анализа, которые широко освещены в отечествен­ной и зарубежной экономической литературе. Однако большин­ство из них предполагает проведение финансового анализа по сле­дующим основным направлениям:

анализ финансовых результатов деятельности организации (ана­лиз динамики, структуры, уровня прибыли организации, ее фак­торный анализ и т.д.);

анализ финансового состояния организации (общая оценка фи­нансового состояния и его изменения за отчетный период, ана­лиз платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчиво­сти, деловой активности и т.д.).

Анализ прибыли аптечной организации, как финансового ре­зультата ее деятельности, подробно рассмотрен в гл. 8.

Анализ финансового состояния аптечной организации пред­полагает определенные этапы, представленные на рис. 12.2.

Основу информационного обеспечения финансового анализа составляет бухгалтерская отчетность: форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма № 3 «Отчет об изменениях капитала», форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Предварительный обзор экономического и финансового положения аптечной организации

Анализ начинают с обзора основных показателей деятельности аптечной организации и проводят по данным бухгалтерской от­четности.

В процессе анализа бухгалтерской отчетности определяют со­став имущества аптеки, ее финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, размер заемных средств, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, объем вы­ручки от реализации и размер прибыли.

Например, имущественное положение аптечной организации на начало и конец отчетного периода характеризуют данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положе­ния. Информация об изменении в организационной структуре управления, новых видах деятельности аптечной организации, осо­бенностях работы с поставщиками и другими организациями обыч­но содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности ап­теки могут быть обобщенно оценены по данным анализа динами­ки прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств аптечной организации, объемов его основной деятельно­сти (товарооборота) и прибыли.

Оценка и анализ экономического потенциала аптечной организации

После общей характеристики финансового состояния следу­ющей важной задачей является исследование экономического по­тенциала.

Потенциал (от лат. potentia - сила) - это источники, воз­можности, средства, запасы, которые могут быть приведены в действие, использованы для решения какой-либо задачи, достижения определенной цели.

Под экономическим потенциалом субъекта в общем виде мож­но понимать его возможности в экономической сфере, или спо­собность достигать поставленных целей, используя имеющиеся материальные, трудовые и финансовые ресурсы.

В составе экономического потенциала любой организации при­нято выделять имущественный и финансовый потенциалы. Пер­вый представляет собой совокупность средств организации, на­ходящихся под его контролем, второй же есть характеристика финансового положения и финансовых возможностей организа­ции.

Поэтому анализ экономического потенциала аптечной орга­низации можно проводить: 1) с позиции имущественного поло­жения организации; 2) с позиции ее финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвя­заны - нерациональная структура имущества, его некачествен­ный состав могут привести к ухудшению финансового положе­ния, и наоборот.

Основными документами для анализа экономического потен­циала являются форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Имущественный потенциал характеризуется в первую очередь размером, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается аптечная организация для достижения своих целей. При анализе имущественного потенциала рассматриваются не предметно-вещественные или функциональные его характери­стики, а его оценка в денежной форме (финансовая оценка), пред­ставленная в активе баланса. Величина имущественного потенци­ала зависит от действия ряда факторов, а его динамика определя­ется, прежде всего, достигаемыми организацией финансовыми результатами.

Оценка имущественного положения. Такая оценка включает по­строение аналитического баланса, анализ валюты баланса, опре­деление характера изменений отдельных статей (горизонтальный и вертикальный анализ), анализ наличия и увеличения «больных» статей баланса, оценку динамичности развития аптечной органи­зации.

Построение аналитического баланса. В процессе составления ана­литического (уплотненного) баланса проводится группировка од­нородных статей. При этом сокращается число статей баланса, по­вышается его наглядность, что позволяет уже на этом этапе вы­явить доминирующие тенденции финансового состояния.

Методика группировки статей баланса очень индивидуальна и определяется следующими факторами:

цели анализа;

уровень подготовки и профессионализма аналитика;

особенности предприятия.

Например, при корректировке балансового отчета могут при­меняться следующие приемы:

уменьшение валюты баланса на величину «Расходов будущих периодов» (уменьшается собственный капитал);

увеличение размеров материально-производственных запасов на сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

уменьшение суммы материально-производственных запасов на стоимость отгруженных товаров и увеличение на эту сумму деби­торской задолженности;

перевод сумм, отражаемых в статье целевого финансирования, предназначенных для внепроизводственного потребления, в со­став краткосрочной кредиторской задолженности;

корректировка статей долгосрочных и краткосрочных обяза­тельств, перевод сумм долгосрочной задолженности, которые должны погаситься в течение года, в состав краткосрочных обяза­тельств;

увеличение собственного капитала на сумму доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, фондов потребления;

при расчете оборотных средств необходимо исключить деби­торскую задолженность со сроком погашения больше года.

Пример уплотненного баланса представлен в табл. 12.1.

В структуре аналитического баланса выделяют иммобилизован­ные (внеоборотные) активы. Это реальный основной капитал ап­течной организации (основные средства) + долгосрочные инве­стиции + нематериальные активы. Их стоимость равна итогу раз­дела I Актива баланса.

Стоимость оборотных (мобильных) активов равна итогу разде­ла II Актива баланса за вычетом строки 216 «Расходы будущих

Аналитический (уплотненный) баланс Актив Пассив 1. Собственные средства Нематериальные активы Основные средства Нераспределенная прибыль Долгосрочные вложения Задолженность перед участниками по выплате доходов Незавершенное строительство Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Запасы 2. Заемные средства Дебиторская задолженность Долгосрочные кредиты и займы Денежные средства Краткосрочные кредиты и займы Кредиторская задолженность Баланс Баланс

периодов». Стоимость запасов равна сумме в строке 210 раздела II Актива баланса + строка 220 «Налог на добавленную стоимость». Сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) равна сумме строк 250- 260 раздела II Актива баланса (так на­зываемый банковский актив).

Стоимость собственного капитала равна итогу раздела III Пас сива + сумма строк 630-650 раздела V Пассива баланса (в строках 630 - 650 показаны собственные средства предприятия, поэтому при анализе финансового состояния суммы по этим строкам сле­дует прибавить к собственному капиталу) за вычетом строки 216 «Расходы будущих периодов». Величина заемного капитала равна сумме итогов разделов IV и V Пассива баланса за вычетом строк 630-650. Величина долгосрочных кредитов и займов, предназна­ченных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равна сумме строк 510 - 520 раздела IV Пассива баланса. Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных ак­тивов, равна сумме строк 610 - 620 раздела V Пассива баланса. При этом величина кредиторской задолженности в широком смыс­ле слова равна сумме строк 621-625 и строки 660 раздела V Пас­сива баланса.

Пример. В табл. 12.2 приведен уплотненный баланс аптечной органи­зации.

Таблица 12.2 Уплотненный баланс аптечной организации, тыс. р. Актив Начало Конец Пассив Начало Конец 1. Внеоборот- 570 592 1. Собственные 157 154 ные (иммоби- средства лизованные) средства Основные 570 592 Уставный, до- 100 100 средства бавочный, ре- зервный капи- тал 2. Оборотные 1021 1048 Нераспреде- 58 54 (мобильные) ленная при- активы быль Запасы 691 780 2. Заемные 1 434 1 486 средства Дебиторская 140 108 Краткосрочные 1 434 1 486 задолженность кредиты и Денежные 190 160 займы средства Баланс 1 591 1 640 Баланс 1 591 1 640

В прил. 1 приведен баланс аптечной организации «Студенческая».

Анализ валюты (итога) баланса. В активе баланса отражаются, с одной стороны, производственный потенциал, который обес­печивает возможность осуществления основной (производствен­ной или коммерческой) деятельности предприятия, а с другой - активы, создающие условия для инвестиционной и финансовой деятельности. Сравнивая динамику итогов разделов актива балан­са, можно выяснить тенденции изменения имущественного поло­жения. Увеличение итога баланса в общем случае может рассматри­ваться как показатель расширения деятельности аптечной орга­низации и оценивается положительно, но при этом необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, инфляционных процессов. Уменьшение свидетельствует о сокращении хозяйствен­ного оборота, что является отрицательной тенденцией.

Пример. Проанализируем валюту баланса аптечной организации.

Сравнение итогов валюты баланса за анализируемый период показы­вает, что изменение валюты баланса составляет 1 640 - 1 591 = 49 тыс. р.

Увеличение валюты баланса на 49 тыс. р. свидетельствует о росте про­изводственных возможностей аптеки, что является положительной тен­денцией.

Определение характера изменений отдельных статей балан­са. В процессе функционирования аптечной организации величи­на активов, их структура и источники претерпевают постоянные изменения, поэтому на следующем этапе определяют характер из­менения отдельных статей баланса. Наиболее общее представле­ние об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно полу­чить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчет­ности.

Горизонтальный анатиз отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолют­ные показатели дополняются относительными темпами роста (сни­жения). Степень агрегированное™ показателей определяется ана­литиком. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы вы­явить абсолютные и относительные изменения величин различ­ных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Наиболее распространенными методами горизонтального ана­лиза являются:

простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изме­нений;

анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменени­ями других статей. При этом особое внимание следует уделять слу­чаям, когда изменение одного показателя по экономической при­роде не соответствует изменению другого показателя.

К положительным изменениям в активе баланса относят уве­личение долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов. Увеличение в пассиве баланса суммы нераспределенной прибыли отчетного года, доходов будущих периодов также можно оценить положительно. Также к положительным тенденциям, вы­явление которых может свидетельствовать об улучшении финан­сового состояния аптечной организации в будущем, следует от­нести следующие:

темпы роста (прироста) оборотных активов выше, чем темпы роста (прироста) внеоборотных активов;

темпы роста (прироста) собственного капитала выше темпов роста (прироста) заемного капитала;

темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

Увеличение остатков денежных средств на расчетном счете не всегда свидетельствует об успешной деятельности. Как уже отме­чалось ранее, аптечная организация должна стремиться рацио­нально использовать свободные денежные средства, осуществляя долгосрочные финансовые и капитальные вложения. Отрицатель­ной оценки заслуживает резкий рост дебиторской задолженности в активе и кредиторской задолженности в пассиве баланса.

Пример. В табл. 12.3 приведен вариант горизонтального анализа баланса. Таблица 12.3 Горизонтальный анализ баланса аптечной организации, тыс. р. Показатель Начало Конец Отклонение Актив 1. Внеоборотные (иммобилизован­ные) средства 570 592 22 (3,86) Основные средства 570 592 22 (3,86) 2. Оборотные (мобильные) активы 1 021 1 048 27 (2,64) Запасы 691 780 89 (12,88) Дебиторская задолженность 140 108 -32 (-22,86) Денежные средства 190 160 -30(-15,79) Баланс 1 591 1640 49 (3,08) Пассив 1. Собственные средства 157 154 -3 (-1,91) 100 100 0 (0) Нераспределенная прибыль 58 54 -4 (-6,90) 2. Заемные средства 1434 1 486 52 (3,63) 1 434 1 486 52 (3,63) Баланс 1 591 1 640 49 (3,08)

В анализируемой аптечной организации валюта баланса увеличилась на 3,08 %, внеоборотные активы увеличились на 3,86 %, или на 22 тыс. р„ что произошло за счет увеличения основных средств, оборотные активы увеличились на 2,64 %, или на 27 тыс. р. Положительной оценки заслужи­вает снижение дебиторской задолженности на 22,86 % и сокращение де­нежных средств на 15,79%. Отрицательным моментом явился рост кре­диторской задолженности на 3,63 %, или 52 тыс. р.

Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оцен­кам и проводить хозяйственные сравнения экономических пока­зателей деятельности аптечной организации, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфля­ционных процессов, искажающих абсолютные показатели финан­совой отчетности.

Вертикальный анализ заключается в расчете удельного веса отдельных статей (показывает структуру средств организации и ихисточников) в итоге баланса и оценке его изменений. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии аптечной организации. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Пример. В табл. 12.4 структурно представлен баланс аптечной органи­зации по укрупненной номенклатуре статей.

Таблица 12.4 Вертикальный анализ баланса аптечной организации, % Показатель Начало периода Конец периода Актив 1. Внеоборотные (иммобилизо- 35,83 36,10 ванные) средства Основные средства 35,83 36,10 2. Оборотные (мобильные) 64,17 63,90 активы Запасы 43,43 47,56 Дебиторская задолженность 8,80 6,59 Денежные средства 11,94 9,76 Баланс 100,00 100,00 Пассив 1. Собственные средства 9,87 9,39 Уставный, добавочный, 6,29 6,10 резервный капитал Нераспределенная прибыль 3,65 3,29 2. Заемные средства 90,13 90,61 Краткосрочные кредиты и займы 90,13 90,61 Баланс 100,00 100,00

В структуре актива баланса за исследуемый период не произошло зна­чительных изменений, при этом основная доля приходится на оборот­ные средства. Соотношение внеоборотных и оборотных активов состав­ляет 36: 64, что является удовлетворительным.

Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить слишком высокую долю заемных средств (90 %), соотношение собственных и за­емных средств составляет 10: 90.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетно­сти, так и динамику отдельных ее показателей. Такие аналитиче­ские таблицы называются сравнительным аналитическим балан­сом.

Сравнительный аналитический баланс позволяет исследовать структуру, динамику и структурную динамику отдельных статей баланса. Для этих целей столбцы баланса должны содержать следу­ющие данные:

абсолютные величины на начало и конец отчетного периода;

относительные величины на начало и конец отчетного перио­да, т.е. удельные веса конкретной статьи или группы статей в об­щей валюте баланса соответственно на начало и конец отчетного периода;

изменения в абсолютных и относительных величинах;

темп прироста статьи баланса (отношение изменения статей к их величинам на начало периода, выраженное в процентах);

темп прироста структурных изменений - показатель динами­ки структурных изменений (отношение изменения статей к изме­нениям валюты баланса, выраженное в процентах).

Пример. В табл. 12.5 представлен сравнительный аналитический ба­ланс данной аптечной организации за анализируемый период.

Таблица 12.5 Сравнительный аналитический баланс аптечной организации Показатель Начало Конец Отклоне­ Темп прироста Абсолютные величины, тыс. р. Акти в 570 592 22 3,86 Основные средства 570 592 22 3,86 1021 1 048 27 2,64 Запасы 691 780 89 12,88 Дебиторская задолженность 140 108 -32 -22,86 Денежные средства 190 160 -30 -15,79 Баланс 1 591 1640 49 3,08 Пассив 1. Собственные средства 157 154 -3 -1,91

Показатель	Начало	Конец	Отклоне­	Темп
Уставный, добавочный, резервный капитал	, - ГГц
А п - быстро реализу­емые активы - деби­торская задолжен­ность и прочие активы	П п ~~ краткосрочные пассивы - краткосроч­ные кредиты и заемные средства	£	Ащ - П„,
А П1 - медленно реа­лизуемые активы - статьи раздела 11 Акти­ва баланса «Запасы» (за исключением «Рас­ходов будущих пери­одов»), а также статьи из раздела I Актива баланса «Долгосроч­ные финансовые вло­жения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий)	П ш - долгосрочные пас­сивы - долгосрочные кредиты и заемные средства	Аню - П Ш о	Е Это означает, что в графе «Платежный излишек или недоста­ток» (см. табл. 12.7) все значения должны быть положительными. Выполнение первых трех соотношений равнозначно тому, что те­кущие активы превышают обязательства предприятия перед вне­шними кредиторами, и четвертое неравенство будет в этом слу­чае выполняться автоматически. Выполнение четвертого соотно­шения свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой устойчи­вости). Если не будет выполняться хотя бы одно из неравенств, ба­ланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсиру­ется их избытком по другой группе (в сумме итоги балансов долж­ны быть равны). Однако компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуа­ции менее ликвидные активы не могут заместить более ликвид­ные. Пример. Проанализируем ликвидность баланса аптечной организации, используя данные табл. 12.8. Показатели баланса аптечной организации Таблица 12.8 Группа активов баланса Группа пассивов баланса Платежньш излишек (+), недостаток (-) Пока­ Нача­ло года Конец Пока­ Нача­ло года Конец Начало года Конец года А, 190 160 П, 1434 1486 -1244 -1326 Ац 140 108 П„ 0 0 140 108 Ащ 691 780 Пці 0 0 691 780 А| У 570 592 П| У 157 154 413 438 Ба­ 1591 1 640 Ба­ 1 591 1 640 0 0 а также кредиторами при проверке предприятия на несостоятель­ность (банкротство). В табл. 12.9 приведены основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность аптечной органи­зации. Показатели оценки ликвидности и платежеспособности Таблица 12.9 Показатель Порядок расчета И нформационное обеспечение (но­мер отчетной формы) Величина собст­венных оборотных средств (функцио­нирующий капитал) Собственный капитал + Долго­срочные обязательства - Внеобо­ротные активы или Оборотные активы - Краткосрочные пассивы 1 Маневренность собственных обо­ротных средств Денежные средства Функционирующий капитал 1 Коэффициент те­кущей ликвидности Оборотные активы Краткосрочные пассивы 1 Коэффициент быстрой ликвид­ности Оборотные активы -Запасы Краткосрочные пассивы 1 Коэффициент абсо­лютной ликвидно­сти (платежеспо­собности) Денежные средства Краткосрочные пассивы 1 Оборотные активы I Оборотные активы 1 Доля собственных средств в покрытии запасов Запасы Собственные оборотные средства 1 Коэффициент покрытия запасов Собственные оборотные средства Запасы 1 Величина собственных оборотных средств. Ха­рактеризует ту часть собственного капитала предприятия, кото­рая является источником покрытия его текущих активов (т.е. ак­тивов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчет­ный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятель­ностью и другими посредническими операциями. При прочих рав­ных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источ­ником увеличения собственных средств является прибыль. Сле­дует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел Актива баланса), второй - источники средств, а имен­но, часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда вели­чина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматрива­ется как неустойчивое; требуются немедленные меры по его ис­правлению. Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих аб­солютную ликвидность. Для нормально функционирующего пред­приятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динами­ке рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предпри­ятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресур­сах. Коэффициент текущей л и кв ид ности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей теку­щих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Ло­гика исчисления данного показателя заключается в том, что пред­приятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превыша­ют по величине текущие обязательства, предприятие может рас­сматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя может варьировать по отрас­лям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обыч­но рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учет­но-аналитической практике приводится нижнее критическое зна­чение показателя - 2, однако это лишь ориентировочное значе­ние, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение. Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчис­ляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исклю­чается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно мень­шей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вы­нужденной реализации производственных запасов, могут быть су­щественно ниже затрат по их приобретению. Ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской за­долженности, то это не может характеризовать деятельность пред­приятия с положительной стороны. Коэффициент абсолютной ликвидности (пла­тежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосроч­ных заемных обязательств может быть при необходимости пога­шена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, при­водимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка от­раслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показа­телей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хо­зяйственной деятельности. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме (коэффициент обеспеченности собственными обо­ротными средствами). Эта доля должна превышать 0,1. Доля собственных оборотных средств в покры­тии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, кото­рая покрывается собственными оборотными средствами. Тради­ционно имеет большое значение в анализе финансового состоя­ния предприятий торговли, в том числе и аптечных организаций; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50 %. Коэффициент покрытия з а п а с о в. Рассчитывается со­отнесением величины «нормальных» источников покрытия запа­сов (собственные оборотные средства) и суммы запасов. Если зна­чение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние аптеки рассматривается как неустойчивое. Пример. Оценим ликвидность и платежеспособность аптечной орга­низации, используя данные табл. 12.10. Показатели деятельности аптечной организации Показатель Рекомендуемое значение Начало Конец Отклоне­ Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал), тыс. р. -408 -433 -25 Маневренность собст­венных оборотных средств -0,47 -0,37 0,10 Коэффициент теку­щей ликвидности >2 0,72 0,71 -0,01 Коэффициент быст­рой ликвидности > 1 0,23 0,18 -0,05 Коэффициент абсо­лютной ликвидности (платежеспособности) >0,2 0,13 0,11 -0,02 Доля оборотных средств в активах - 0,64 0,64 0 Доля собственных оборотных средств в общей их сумме £0,1 -0,40 -0,41 -0,01 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов >0,5 -1,71 -1,81 -0,11 Коэффициент покры­тия запасов > 1 -0,59 -0,55 0,03 В данной аптечной организации наблюдается значительная недостача источника собственных оборотных средств (собственного капитала), что отразилось на всех показателях ликвидности и означает крайне неустой­чивое финансовое положение. Таким образом, показатели ликвидности аптечной организа­ции, рассмотренные в различных аспектах, характеризуют не толь­ко способность ее к погашению своих финансовых обязательств, но и обеспеченность ресурсами после их погашения, что является важнейшим стимулом для развития аптеки в будущем периоде. Признаками «хорошего» баланса с точки зрения ликвидности и платежеспособности можно назвать следующие: коэффициент текущей ликвидности > 2,0;обеспеченность предприятия собственным оборотным капита­лом >0,1; имеет место рост собственного капитала; нет резких изменений в отдельных статьях баланса; дебиторская задолженность находится в соответствии (равно­весии) с размерами кредиторской задолженности; запасы и затраты не превышают величину минимальных ис­точников их формирования (собственных оборотных средств, дол­госрочных и краткосрочных кредитов и займов). Оценка финансовой устойчивости. Параду с платежеспособно­стью аптечной организации в процессе анализа финансового по­ложения исследуются показатели финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное ма­неврирование денежными средствами предприятия и путем эф­фективного их использования способствует бесперебойному про­цессу производства и реализации продукции. Поэтому финансо­вая устойчивость формируется в процессе всей производственно­хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости аптечной организации. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно аптека управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предше­ствующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресур­сов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприя­тия и отсутствию у него средств для развития производства, а из­быточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предпри­ятия излишними запасами и резервами. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их рас­чета выступает стоимость имущества. Поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное внимание должно быть обращено на пассивы предприятия. Наиболее полно финансовая устойчивость может быть раскры­та на основе изучения равновесия между статьями актива и пас­сива баланса. Схематично взаимосвязь активов и пассивов баланса можно представить следующим образом: Согласно этой схеме основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капи­тал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы). Оборотные активы образуются как за счет собственного капи­тала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственно­го, а наполовину - за счет заемного капитала: в этом случае обес­печиваются гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолют­ных и относительных показателей. Абсолютными показателями финансовой устойчивости явля­ются показатели, характеризующие степень обеспеченности запа­сов и затрат источниками их формирования. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела Актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов опре­деляют три основных показателя. 1. Наличие собственных оборотных средств (С с о) как разность между капиталом и резервами (К) (III раздел Пассива баланса) и внеоборотными активами (А в) (I раздел Актива баланса): С с о = К - А в. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал, его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (С д), определяемое путем увели­чения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (П д) (IV раздел Пассива баланса): С д - С со + П д. 3. Общая величина основных источников формирования запа­сов и затрат (И осн), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (С к 3) (V раз­дел Пассива баланса, строка 610): Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источни­ками их формирования. 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ЛС со): АС с. 0 = С со - 3, где 3 - запасы (И раздел Актива баланса, строка 210 - строка 2 + строка 220). 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосроч­ных источников формирования запасов (ДС д): ЛС Д = с д - з. 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ДИ осн): ^^ОСН И осн - 3. Для характеристики финансовой ситуации на предприятии используют четыре типа финансовой устойчивости (табл. 12.11). Классификация типов финансовой устойчивости по абсолютным показателям Таблица 12.11 Тип финансовой устойчивости Условие Признак Абсолютная устойчивость з Организация не зависит от внешних кредиторов, запасы полностью по­крываются собственны­ми ресурсами Нормальная устойчивость з = С ос + С кз Величина привлекаемых для формирования запа­сов краткосрочных кре­дитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, мате­риалов и готовой про­дукции Неустойчивое финансовое состояние Со е - з где З к - кредиторская задолженность (V раздел Пассива баланса, стро­ка 620) Характеризуется наруше­нием платежеспособно­сти, при котором сохра­няется возможность вос­становления равновесия за счет пополнения ис­точников собственных средств и увеличения С с с Кризисное фи­нансовое состоя­ние 3 > С 0 . с + С кз Предприятие находится на грани банкротства, т. е. денежные средства, крат­косрочные ценные бума­ги и дебиторская задол­женность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просро­ченных ссуд Пример. Оценим финансовую устойчивость аптечной организации, используя данные табл. 12.12. Таблица 12.12 Показатели финансовой деятельности аптечной организации, тыс. р. Показатель Начало Конец Изменение за период Источники формирования собст­венных оборотных средств (К) 162 159 -3 Внеоборотные активы (А„) 570 592 22 Наличие собственных оборотных средств (С о с) -408 -433 -25 Долгосрочные пассивы (П д) 0 0 0 Наличие собственных и долгосроч­ных заемных источников формиро­вания средств (С д) -408 -433 -25 Краткосрочные заемные средства (Скз) 0 0 0 Общая величина основных источ­ников формирования запасов и за­трат (И осн) -408 -433 -25 Запасы (3) 696 767 71 Излишек (+), недостаток (-) собст­венных оборотных средств (ЛС с с) -1 104 -1 200 -96 Излишек (+), недостаток (-) собст­венных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (ДСд) -1 104 -1 200 -96 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных ИСТОЧНИКОВ формирования запасов (ЛИ осн) -1 104 -1 200 -96 Данная аптечная организация характеризуется неустойчивым финан­совым положением (на начало периода: -408 Относительные показатели финансовой устойчивости представ­лены в табл. 12.13. Коэффициент концентрации собственного ка­питала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, Относительные показатели финансовой устойчивости Показатель Порядок расчета Информацион­ное обеспечение (номер отчетной формы) Коэффициент концент­рации собственного капитала Собственный капитал Всего хозяйственных средств (нетто) 1 Коэффициент финан­совой зависимости Всего хозяйственных средств (нетто) Собственный капитал 1 Коэффициент манев­ренности собственного капитала Собственные оборотные средства Собственный капитал 1 Коэффициент концент­рации заемного капи­тала Заемный капитал Всего хозяйственных средств (нетто) 1 Коэффициент структуры долгосрочных вло­жений Долгосрочные пассивы Внеоборотные активы 1 Коэффициент долго­срочного привлечения заемных средств Долгосрочные пассивы Долгосрочные пассивы + + Собственный капитал 1 Долгосрочные пассивы Заемный капитал 1 Коэффициент соотно­шения заемных и собст­венных средств (плечо финансового рычага) Заемный капитал Собственный капитал 1 стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. До­полнением к этому показателю является коэффициент концент­рации привлеченного (заемного) капитала; сумма равна 1 (или 100 %). Коэффициент финансовой зависимости. Являет­ся обратным к коэффициенту концентрации собственного капи­тала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значе­ние снижается до единицы (или 100%), это означает, что вла­дельцы полностью финансируют свое предприятие. Коэффициент маневренности собственного ка­питала. Показывает, какая часть собственного капитала исполь­зуется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Коэффициент структуры долгосрочных вложе- н и й. Логика расчета этого показателя основана на предположе­нии, что долгосрочные ссуды и займы используются для финанси­рования основных средств и других капитальных вложений. Коэф­фициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне­оборотных активов профинансирована внешними инвесторами. Коэффициент долгосрочног"о привлечения за­емных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, рав­ное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 к. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наобо­рот. Для рассмотренных показателей не существует каких-либо еди­ных нормативных критериев. Они зависят от многих факторов: от­раслевой принадлежности предприятия, принципов кредитова­ния, сложившейся структуры источников средств и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динами­ки и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам. Пример. Проанализируем финансовую устойчивость аптечной орга­низации по относительным показателям, приведенным в табл. 12.14.

Показатель	Начало	Конец	Отклонение
Коэффициент маневренности собственного капитала	-2,52	-2,72	-0,20
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,90	0,90	0
Коэффициент структуры долго­срочных вложений	0	0	0
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0	0	0
Коэффициент структуры заемного капитала	0	0	0
Коэффициент соотношения заем­ных и собственных средств	8,85	9,35	0,49

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной

деятельности

Результативность финансово-хозяйственной деятельности оце­нивается по деловой активности и рентабельности.

Оценка деловой активности. Оценка направлена на анализ ре­зультатов и эффективность текущей основной производственной деятельности. Исследованию деловой активности аптечной орга­низации посвящены, по существу, все предыдущие главы насто­ящего учебника. Можно утверждать, что оценка деловой активно­сти аптеки сводится в конечном счете к определению эффектив­ности управления капиталом, находящимся в распоряжении орга­низации.

Эффективность использования материальных, трудовых и фи-" нансовых ресурсов может быть оценена с помощью показателей,! представленных в табл. 12.15.

Показатели «выручка от реализации» и «чистая прибыль» поз­воляют оценить эффективность управления всей суммой аванси­рованного капитала. Показатель «производительность труда» оце-

Оценка деловой активности Показатель Порядок расчета Выручка от реализации - 2 Чистая прибыль - 2 Производитель­ность труда Выручка от реализации Среднесписочная численность 2, 5 Фондоотдача Выручка от реализации Средняя стоимость основных средств 1, 2 Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) Выручка от реализации Средняя дебиторская задолженность 1, 2 Оборачи ваемость средств в расчетах (в днях) 360 дней Оборачиваемость средств (в оборотах) 1, 2 Оборачиваемость запасов (в оборотах) Себестоимость реализации Средние запасы 1, 2 Оборачиваемость запасов (в днях) 360 дней Оборачиваемость запасов (в оборотах) 1, 2 Оборачиваемость кредиторской за­долженности (в днях) Средняя кридиторская задолженность 360 дней Себестоимость реализации 1, 2 Продолжите л ьн ость операционного Оборачиваемость средств (в днях) + оборачиваемость запасов (в днях) 1, 2 Коэффициент по­гашаемое™ деби­торской задол­женности Средняя дебиторская задолженность Выручка от реализации 1, 2 Оборачиваемость собственного ка­питала Выручка от реализации Средняя величина собствен­ного капитала 1, 2

Нивает эффективность управления трудовыми ресурсами (челове­ческим капиталом, в том числе и предпринимательскими способ­ностями менеджеров). Показатель фондоотдачи характеризует эф­фективность управления основным капиталом. Показатели обора­чиваемости позволяют оценить эффективность управления обо­ротным капиталом.

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвле­ния финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла. Он отражает, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента их возврата в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значитель­ной степени зависит от характера производственной деятельно­сти; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных за­дач предприятия.

Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капита­ла и оборачиваемости основного капитала, характеризующих со­ответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств соб­ственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения за­емных средств для финансирования производственной деятель­ности.

К обобщающим показателям оценки эффективности исполь­зования ресурсов предприятия и динамичности его развития от­носятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) характеризует объем реализованной продукции, при­ходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предпри­ятия. Рост этого показателя в динамике рассматривается как бла­гоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста показыва­ет, какими темпами в среднем может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между раз­личными источниками финансирования, фондоотдачей, рента­бельностью производства, дивидендной политикой и т. п.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной аптечной организации с другими аналогичными организациями. Такими качественными (неформализуемыми) критериями являются: ши­рота рынков сбыта продукции; репутация аптеки, выражающа­яся, в частности, в известности среди покупателей и др.

Пример. Оценим деловую активность аптечной организации на осно­ве следующих показателей:

Выручка от реализации (товарооборот), тыс. р............ 12 701,00

Чистая прибыль, тыс. р................................................... 80,00

Производительность труда............................................. 529,21

Фондоотдача.................................................................. 21,86

Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)........... 102,43

Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)................... 3,51

Оборачиваемость запасов (в оборотах)............................ 13,98

Оборачиваемость запасов (в днях)................................... 25,75

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) ... 48,15

Продолжительность операционного цикла...................... 29,27

Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности. 0,01

Оборачиваемость собственного капитала......................... 79,13

Ресурсоотдача.................................................................. 7,84

Коэффициент устойчивости экономического роста.......... 0,50

На каждый рубль средств, вложенных в деятельность аптечной орга­низации, приходится 7,84 р. товарооборота. Если аптечная организация не изменит своей экономической политики, то темпы ее развития будут отрицательными (0,5 Оценка рентабельности. К основным показателям этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабель­ность собственного капитала, каждый из них определяет, сколь­ко рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. Расчету этих показателей уделено до­статочно внимания в гл. 8, еще раз напомним основные из них (табл. 12.16).

Если в результате анатиза финансового состояния аптечной организации установлена его неустойчивость, необходимо раз­работать бизнес-план финансового оздоровления аптеки с це­лью недопущения банкротства и вывода ее из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних ре­зервов.

Оценка рентабельности Показатель Порядок расчета Информационное обеспечение (но­мер отчетной формы) Чистая прибыль Балансовая прибыль - Платежи в бюджет 2 Рентабельность Прибыль от продаж Выручка от продаж 2 Рентабельность продукции Прибыль от продаж Затраты на производство и сбыт продукции 2 Рентабельность со­вокупного капитала Чистая прибыль Итог среднего баланса-нетго 1, 2 Рентабельность соб­ственного капитала Чистая прибыль 1, 2 Период окупаемо­сти собственного капитала Средняя величина собственного капитала 1, 2 Чистая прибыль

К внешним источникам привлечения средств в оборот отно­сят: факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений фи­нансового оздоровления аптечной организации является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности основной де­ятельности и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности аптечной организа­ции, повышение качества обслуживания, рациональное исполь­зование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокра­щение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния аптечной органи­зации могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирова­ния на этой основе оптимального ассортимента.

В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес- процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда

и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и сбыта продук­ции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

1

Эффективное управление деятельностью предприятия зависит от умения руководителя использовать показатели финансового анализа для обоснования управленческих решений. Результаты анализа позволяют оценить финансовое состояние, платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность, а также эффективность деятельности аптечной организации. В статье рассматривается сущность различных методик финансового анализа, используемых для оценки деятельности аптечных организаций. Выделяются наиболее востребованные финансовые показатели, позволяющие оценить особенность деятельности аптеки, выполняющей социально важные функции. Для обоснования управленческих решений необходимо проведение соотношения меняющихся условий деятельности с результатами финансового анализа. Сложившаяся логическая последовательность этапов проведения финансового анализа является основой управленческой деятельности, а существующие финансовые показатели могут быть использованы для обоснования управленческих решений.

финансовые коэффициенты.

бухгалтерский баланс

управление

аптечная организация

финансовый анализ

1. Банк В. Р. Методология финансового анализа деятельности хозяйствующих субъектов / Банк В. Р., Банк С. В.// Аудитор. - 2004. - № 7. - С. 29-37.

2. Басовский Л. Е. Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений / Л. Е. Басовский, А. М. Лунёва, А. Л. Басовский // [Электронный ресурс]. - Электр. дан. - Корпоративный менеджмент: Режим доступа: http:// www.cfin.ru/ finanalysis/reports/economic _analysis.shtml). - Загл. с экрана.

3. Евдонов И. Н. Анализ финансовых коэффициентов как эффективный инструмент оценки финансовой устойчивости аптек / Евдонов И. Н., Косова И. В. //Рос. аптеки. - 2003. - № 11. -С. 29-32.

4. Захарочкина Е. Р. Финансовая диагностика аптечной организации, продолжение /Е. Р. Захарочкина // Фармац. обозрение. - 2003. - № 2. - С. 20-32.

5. Захарочкина Е. Р. Финансовая диагностика аптечной организации, продолжение / Е. Р. Захарочкина // Фармац. обозрение. - 2003. - № 3. - С. 21-30.

6. Левкевич М. М. Финансовое планирование и финансирование сферы здравоохранения: теория и методология исследования: автореф. дис. ... д-ра. эконом. наук: 08.00.10 / М. М. Левкевич. - Орел., 2008. - 49 с.

7. Лисовская И. А. Анализ финансового состояния как инструмент выявления основных возможностей и угроз развития предприятия / Лисовская И. А., Рыжкова С. А. // Вопросы экономических наук. - 2008. - № 6. - С. 71-76.

8. Ложкин О. Б. Новейшие и классические модели финансового анализа / О. Б. Ложкин // [Электронный ресурс]. - Электр. дан. - Корпоративный менеджмент: Режим доступа: http://www.cfin.ru/press/afa/2001-3/09.shtml). - Загл. с экрана.

9. Наумова Н. А. Методические подходы к оценке финансового состояния фармацевтической организации/ Наумова Н. А., Битерякова А. М., Тюренков И. Н. // Экон. вестн. фармации. Приложение: Законодательство, учет, налоги, менеджмент. - 2004. - № 12. - С. 25-29.

10. Палий В. Ф. Внутренняя отчетность в управленческом учете / В. Ф. Палий// [Электронный ресурс]. - Электр. дан. - Корпоративный менеджмент: Режим доступа: http:// www.cfin.ru/ias/manacc/reporting.shtml). - Загл. с экрана.

11. Савчук В. П. Финансовая диагностика предприятия как система принятия управленческих решений / В. П. Савчук // [Электронный ресурс]. - Электр. дан. - Корпоративный менеджмент: Режим доступа: http://www.cfin.ru/ finanalysis/finance_diagnostics.shtml). - Загл. с экрана.

12. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Шеремет А. Д., Негашев Е. В. - М.: Инфра-М, 2008. - 208 с.

Ключевой задачей государственной политики в сфере здравоохранения является сохранение и укрепление здоровья населения, повышение доступности и качества медицинской и лекарственной помощи. Центральную роль во всех процессах оказания лекарственной помощи играют аптечные организации, от деятельности которых во многом зависит ее качество и доступность. Большинство аптечных организаций вне зависимости от формы собственности выполняют функции, оговоренные пунктом 2.5 приказа Министерства здравоохранения РФ от 04.03.2003 г. № 80 «Правила отпуска (реализации) лекарственных средств в аптечных организациях. Основные положения»: реализуют населению и учреждениям здравоохранения готовые лекарственные средства, гомеопатические препараты и товары аптечного ассортимента по рецептам и без рецептов врача, по требованиям или заявкам, предоставляют населению информацию по надлежащему использованию и хранению лекарственных препаратов в домашних условиях, оказывают консультативную помощь в целях обеспечения ответственного самолечения. Выполнение этих функций позволяет сохранять аптечной организации рентабельность.

Изготовление экстемпоральных лекарственных форм, отпуск лекарственных препаратов бесплатно или со скидкой отдельным категориям населения, реализация наркотических средств и психотропных веществ из-за их затратности и нерентабельности сохранили аптечные организации государственной и муниципальной формы собственности (ГУП и МУП). Данные функции являются социально важными, от эффективности их реализации зависит качество жизни социально незащищенных групп населения, инкурабельных больных, пациентов с тяжелыми заболеваниями и граждан с осложненными нозологиями. Вместе с тем ГУП и МУП являются самостоятельными субъектами бизнеса и в процессе осуществления деятельности должны обеспечить собственное удовлетворительное финансовое состояние, т.е. обеспечить процесс хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами.

В связи с этим изучение, анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности таких аптечных организаций играют особую роль для выживания в жестких условиях конкурентной борьбы и преследуют две цели:

• формирование информации об имущественном и финансовом состоянии;
• получение информации об эффективном использовании собственного капитала и активов, а также произведенных займов.

В последние годы финансовому анализу стали уделять особое внимание сами аптечные организации. Всестороннее изучение финансовой деятельности позволяет дать не только объективную оценку деятельности учреждения, ее конкурентоспособности, улучшить качество управления и принятия решений, но и повысить общий уровень компетентности руководителей в вопросах финансового менеджмента [3 ].

В настоящее время сложилась логическая последовательность этапов проведения финансового анализа, и управленческая деятельность на этой основе может быть представлена тремя направлениями :

• экспресс-анализ - оценка сложившегося финансового положения и выявления основных тенденций изменения;
• использование результатов внутреннего и внешнего аудита для определения причин текущего финансового положения и оценка влияния управленческих решений на финансовое состояние;
• обоснование целесообразности осуществления конкретных хозяйственных и финансовых решений в соответствии с целями развития организации.

Первый блок исследования направлен на финансовый анализ показателей, характеризующих использование финансовых ресурсов, рентабельности, платежеспособности и устойчивости. В зависимости от результатов первого блока должен быть проведен второй блок исследования финансового состояния, связанный с определением финансовой эффективности бизнес-плана предприятия . При проведении финансового анализа аптечной организации особое внимание следует уделять оценке возможности её функционирования в дальнейшем, оценить, не является ли она потенциальным банкротом.

Главными критериями оценки финансового состояния являются показатели платёжеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности. Согласно методике анализа, предложенной А.Д. Шереметом и А.Д. Негашевым, финансовое состояние любого предприятия характеризуется, прежде всего, размещением его средств, состоянием его источников и зависит от путей их формирования . Ключевыми индикаторами оценки финансового состояния, которые могут использоваться для принятия обоснованных управленческих решений, являются:

• уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;
• величина иммобилизации оборотных средств;
• оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность;
• степень соответствия запасов имеющихся активов нормативным значениям и величине, предназначенной для их формирования.

Согласно данной методике приоритетным этапом в диагностике является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. Для расчета наличия собственных и приравненных к ним оборотных средств применяются следующие показатели: источники собственных средств; источники средств, приравненных к собственным и оборотным средствам, вложение в основные фонды и внеоборотные активы.

Шеремет А.Д. с соавторами предлагают при анализе финансового состояния предприятия рассматривать иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств и рассматривать показатели оборачиваемости оборотных средств, поскольку его составляющие полностью отвечают требованиям экономики . Для аптечных организаций, выполняющих социально важные функции, анализ оборачиваемости оборотных средств рассматривается отдельно по каждой группе (товары, денежные средства, дебиторская задолженность) и характеризует не только деловую активность организации, но и позволяет определить скорость реализации. Для принятия управленческих решений важно проводить соотношение меняющихся условий деятельности с полученными результатами финансового анализа.

В методике анализа финансового состояния предприятия разработанной С. Б. Барнгольцом и Б. И. Майданчиком подход к анализу значительно глубже. В центре диагностики лежит непосредственное изучение баланса организации. Основными критериями устойчивости финансового состояния авторы считают: соблюдение финансовой дисциплины; обеспечение собственными оборотными средствами и, прежде всего, платежеспособность организации. Главными признаками неплатежеспособности и неудовлетворительного финансового состояния являются: просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование кредитами. Результаты этого анализа позволяют руководителю аптечной организации определить неэффективное использование источников финансирования.

Отличием и достоинством данной методики является изучение причин, вызвавших изменение суммы собственных оборотных средств по каждому источнику. Анализ всех оборотных средств предприятия проводится во взаимосвязи с их источниками . Проведение анализа оборотных средств аптечной организации является необходимым и потому, что ассортимент условно можно разделить на две группы - «обязательный», контролируемый государством, и «свободный», формируемый в зависимости от спроса и финансовых возможностей организации. Скорость возврата вложенных средств и показатели оборачиваемость этих групп различны. Для оценки оборачиваемости оборотных средств используется целая система показателей, сопоставление полученных результатов позволяет оценить деловую активность организации и наметить пути ее улучшения.

В методике В. Ф. Палий информационной основой для проведения финансового анализа является поэтапное преобразование баланса-брутто в баланс-нетто, а затем проведение финансового анализа основных показателей состава имущества и результатов деятельности . При этом достаточное внимание должно быть уделено значению внеоборотных средств при анализе имущества предприятий, что актуально в связи с наличием в производственных аптечных организациях значительной доли основных средств, используемых в производственной деятельности .

Для анализа финансового состояния предприятий, в том числе и функционирующих в сфере здравоохранения, часто используется методика, разработанная А. Д. Шереметом, Р. С. Сейфулиным и Е. В. Негашевым,в основе которой находится метод относительных показателей (коэффициентов), применяемый для детального изучения финансового состояния предприятий. Анализ работы аптечных организаций обычно осуществляют с привлечением 32 коэффициентов, которые можно разделить на 5 групп: ликвидность, финансовая устойчивость, управление активами, рентабельность и инвестиции. Преимуществом применения метода коэффициентов является использование относительных показателей, не подверженных инфляционным процессам .

Аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния, а ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния организации. Применительно к аптечным организациям анализ ликвидности баланса позволяет оценить текущую платежеспособность и дать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем.

По мнению А. Д. Шеремета, ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Применительно к анализу финансового состояния аптечной организации важным является анализ изменений в структуре активов и пассивов, а также в изменении дебиторской и кредиторской задолженностей и факторов, влияющих на формирование прибыли.

На наш взгляд, такой подход является целесообразным, так как руководители аптечных организаций в течение дня выполняют различные функции и не имеют достаточно времени для проведения полного финансового анализа. Использование основных финансовых показателей позволяет руководителю иметь представление об основных направлениях деятельности.

По результатам проведенной диагностики любая организация может находиться в одном из четырех типов финансового состояния. Первый тип - абсолютная устойчивость. Этому типу соответствуют минимальные величины запасов и затрат. Второй тип - нормальная устойчивость. Для данного типа характерны нормативные величины запасов и затрат. Третий тип - неустойчивое состояние, которому соответствуют убыточные величины запасов и затрат. Четвертый тип - кризисное состояние, для которого характерны неподвижные и малоподвижные запасы и затоваренность организации в связи со снижением спроса . Установленный тип устойчивости организации определяет направление управленческих решений руководителя.

При проведении диагностики по схемам, предложенным В. П. Астаховым, а также А. Д. Шереметом и Р. С. Сайфулиным для характеристики различных аспектов финансового состояния, применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния .

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с нормативными и базисными величинами, а также в изучении их динамики за несколько отчетных периодов. Для ГУП и МУП в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальное или критическое значения относительных показателей, которые могут выполнять роль нормативов для финансовых коэффициентов.

Для аптечных организаций при проведении финансовой диагностики первым уровнем показателей являются коэффициенты, характеризующие основные аспекты деятельности организации. На следующем уровне определяются промежуточные показатели, характеризующие более общие направления и состояния деятельности (имущественное, платежеспособное и др.), затем устанавливают коэффициенты, позволяющие оценить каждое направление. Использование относительных показателей для оценки финансового состояния аптечной организации нашло широкое применение и важным остается процесс группировки этих показателей не только для анализа, но и обоснования принятия управленческих решений.

Тюренковым И. Н., Наумовой Н. А. и Битеряковой А. М. создана система контроля над состоянием финансово-хозяйственной деятельности аптечной организации, состоящая из показателей четырех уровней.

I уровень: порог рентабельности; объем расходов; запас финансовой прочности; первоочередные платежи кредиторам. По мнению авторов, показатели первого уровня должны находиться в поле зрения руководителя ежедневно.

II уровень: оборачиваемость товарных запасов; соотношение кредиторской задолженности и товарных запасов, а также объема товарооборота; удельный вес дебиторской задолженности в объеме текущих активов; коэффициенты эффективности и производительности труда. Финансовые показатели второго уровня контроля определяются по результатам работы за месяц и могут быть использованы для управления деловой активностью аптечной организации.

III уровень:коэффициент автономии; коэффициент инвестирования; коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными оборотными средствами; коэффициент текущей ликвидности; коэффициент ликвидности; уровень торговых наложений; средний уровень торговой надбавки; рентабельность продаж (или коммерческая маржа); эффект операционного рычага; эффект финансового рычага (при использовании банковского кредита); коэффициент восстановления платежеспособности (при утрате платежеспособности). Аналитические коэффициенты третьего уровня рассчитываются для оценки работы за квартал, когда имеется законченная финансовая отчетность.

IV уровень: итог баланса-нетто; удельный вес внеоборотных активов в имуществе; общая оборачиваемость капитала; общая рентабельность; коэффициент годности основных фондов; средняя норма амортизации основных фондов; темп роста производительности труда и заработной платы и соотношения этих показателей; фондовооруженность. Показатели четвертого уровня характеризуют финансовое состояние аптечной организации по результатам работы за год .

Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003г. № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» установлен порядок проведения анализа финансового состояния организаций. Основной целью данного анализа является получение объективной оценки финансового состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, а также эффективности деятельности хозяйственного субъекта.

Все используемые методики основаны на анализе данных официальных документов бухгалтерской отчетности и констатируют результаты деятельности организации, по которым управленческие решения могут приниматься с некоторыми опозданиями. Однако для информационно-аналитического обеспечения процессов принятия управленческих решений в течение всего отчетного периода руководителю необходима своевременная группировка и интерпретация взаимосвязанных финансовых показателей.

Таким образом, существующие методы финансового анализа позволяют установить объективную оценку деятельности аптечной организации. Изложенные выше подход и предлагаемые методы финансового анализа, а также используемые финансовые показатели позволяют руководителям провести глубокий анализ результатов деятельности организации лишь по отчетным данным. Именно поэтому каждый руководитель должен не только знать технологию проведения финансового анализа предприятия, но уметь делать на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать предприятию меры по улучшению его финансового состояния. Вместе с тем, для руководителя важным остается вопрос оперативного руководства аптечной организацией на основе использования финансовых показателей не только для оценки деятельности, но и для обоснования и принятия управленческих решений.

Рецензенты:

• Гацан В. В., доктор фармацевтических наук, профессор, заведующий кафедрой организации и экономики фармации Пятигорской государственной фармацевтической академии, г. Пятигорск.
• Кайшева Н. Ш., доктор фармацевтических наук, профессор кафедры УЭФ ФПО Пятигорской государственной фармацевтической академии, г. Пятигорск.

Библиографическая ссылка

Гаврилина Н.И. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ АПТЕЧНОЙ ОРГАНИЗАЦИЕЙ // Современные проблемы науки и образования. – 2012. – № 6.;
URL: http://science-education.ru/ru/article/view?id=7131 (дата обращения: 01.02.2020). Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»

Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Томский экономико-юридический институт»

Кафедра экономики

Анализ финансовых результатов в деятельно­сти ор­ганизации (на примере ОГУП «Областной аптечный склад»)

(Курсовая работа)

Выполнил: студент группы _293 ___

____ Воронцова Ада Ивановна _

Руководиталь:

Татарникова Т.И.___

Томск 2012

Введение…………………………………………………………………………3

1. Теоретические аспекты оценки финансовых результатов предприятия…5

1.1. Прибыль предприятия: понятие, функции, виды………………………..5

1.2. Рентабельность: виды, показатели………………………………………..11

1.3. Пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.13

2. Краткая организационно-экономическая характеристика ОГУП «Областной аптечный склад»…………………………………………………..15

2.1. Общая характеристика предприятия. Основные производственные показатели………………………………………………………………………..15

2.2. Ресурсы предприятия и эффективность их использования……………18

3. Анализ финансовых результатов в деятельно­сти ор­ганизации (на примере ОГУП «Областной аптечный склад»)………...……………………………......20

3.1. Анализ динамики и структуры формирования финансовых резуль­татов

3.2. Оценка состояния затрат………………………………………………….. 23

3.3. Оценка показателей рентабельности………………………………………25

Заключение……………………………………….………………………………30

Список использованной литературы……………………..……………………32

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Обобщающая оценка деятельности организации дается на основе таких результирующих финансовых показателей, как прибыль (убыток) - абсолютный показатель и рентабельность - относительный показатель. Прибыль и рентабельность отражают эффективность процесса производства.

В целом в понятие "финансовый результат" вкладывается определенный экономический смысл: превышение (снижение) стоимости произведенной продукции над затратами на ее производство; превышение стоимости реализованной продукции над полными затратами, понесенными в связи с ее производством и реализацией; превышение чистой (нераспределенной) прибыли над понесенными убытками, что в конечном итоге является финансово-экономической базой приращения собственного капитала организации. В условиях рыночной экономики управление финансовыми результатами занимает центральное место в деловой жизни хозяйствующего субъекта. Кроме того, положительный финансовый результат свидетельствует также об эффективном и целесообразном использовании активов организации, ее основного и оборотного капитала.

Актуальность выбранной темы курсовой работы состоит в том, что в современных условиях выживаемость предприятия в конкурентной среде зависит от его финансовой устойчивости, которая достигается посредством повышения эффективности производства на основе экономического использования всех видов ресурсов, снижения затрат, выявления имеющихся резервов повышения производства продукции (работ, услуг) и увеличения прибыли.

Финансовые результаты - это заслуга организации. Прибыль при этом является результатом хорошей работы или внешних объективных и субъективных факторов, а убыток - результатом плохой работы или внешних отрицательных факторов. Прибыль - это, с одной стороны, основной источник финансирования деятельности организаций, а с другой - источник доходов бюджетов различных уровней. В ст.50 ГК РФ указано, что извлечение прибыли является основной целью деятельности коммерческих организаций .

Особое внимание в процессе анализа и оценки динамики финансовых результатов деятельности организации следует обратить на наиболее значимую статью их формирования - прибыль (убыток) от продажи товаров, продукции, выполненных работ, оказанных услуг как важнейшую составляющую экономической (чистой) прибыли.

Анализ финансового результата на основе отчета о прибылях и убытках в качестве обязательных элементов включает в себя исследование изменения каждого показателя за анализируемый период, изучение структурных сдвигов. Исследование финансового результата традиционно предполагает изучение динамики показателей за ряд отчетных периодов.

Цель курсовой работы: проведение анализа финансовых результатов предприятия.

Анализ финансовых результатов предполагает решение следующих задач:

Анализ динамики и структуры формирования финансовых результатов;

Оценка состояния затрат;

Оценка показателей рентабельности.

Объектом исследования является ОГУП «Областной аптечный склад».

Предметом исследования являются финансовые результаты деятельности предприятия ОГУП «Областной аптечный склад».

Период исследования охватывает период с 1.01.2009г. по 1.01.2010г.

Методы исследования: монографический, статистический, аналитический.

В курсовой работе изложены теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия, проводится анализ прибыли до налогообложения, анализ прибыли от продаж, анализ рентабельности, а также рассматриваются пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬ­ТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Прибыль предприятия: понятие, функции, виды

Прибыль представляет собой часть вновь созданной стоимости и выступает одной из форм чистого дохода общества, образующегося в сфере материального производства. Предприятие получает прибыль после того, как воплощенная в созданном продукте стоимость, осуществив стадию обращения, принимает денежную форму. Она является частью выручки от реализации продукции (работ, услуг), которая остается после вычета налогов, уплачиваемых из выручки, и затрат на производство. В отличие от прибыли, доход предприятия представляет собой реализованную вновь созданную стоимость (часть выручки, которая остается после вычета из нее материальных затрат на производство продукции).

в качестве целевого ориентира деятельности предприятия;

результативным оценочным показателем деятельности предприятия;

источником развития предприятия и финансирования его деятельности.

Являясь оценочным показателем, прибыль характеризует совокупную эффективность использования всех ресурсов предприятия.

Наличие прибыли позволяет удовлетворить экономические интересы государства, предприятия, работников и собственников.

Наличие прибыли для удовлетворения экономических интересов государства обеспечивается через уплату налогов, которые затем государство использует для решения социальных задач.

Экономические интересы предприятия заключаются в увеличении доли прибыли, остающейся в его распоряжении и направляемой на его развитие.

Интересы работников в увеличении прибыли связаны с созданием дополнительных возможностей для их материального стимулирования.

Собственники также заинтересованы в росте прибыли, так как рост прибыли означает увеличение ресурсов их собственности и увеличение получаемых ими дивидендов.

Сущность прибыли может рассматриваться с различных позиций. Наиболее распространенным является распространение прибыли с функциональной точки зрения и с позиции происхождения.

Основоположником функционального подхода является американский экономист П. Самуэльсон. Он определял прибыль как безусловный доход от факторов производства; как вознаграждение за предпринимательскую деятельность, технические нововведения и усовершенствования, за умение рисковать в условиях неопределенности; как монополистический доход в определенных рыночных ситуациях; как этическую категорию.

Сторонники немецкой экономической школы (Ф. Хайек, Д. Сахал) рассматривают прибыль с позиции ее происхождения, а именно как «награду», заработанную благодаря предпринимательской инициативе; прибыль «неожиданную», полученную при благоприятной рыночной ситуации и обстоятельствах, призванную органом государственной власти или соответствующим законодательством (легализованную).

С учетом этого различают следующие функции прибыли:

инвестиционная – поскольку ожидаемая прибыль является основой принятия инвестиционных решений;

результативная – фактически полученная прибыль оценивает эффективность деятельности предприятия;

финансирующая – часть полученной или ожидаемой прибыли определяется в качестве источника самофинансирования предприятия;

стимулирующая – часть ожидаемой или полученной прибыли может быть использована в качестве источника материального вознаграждения работников предприятия и выплат дивидендов владельцам капитала.

В экономической практике различают множество видов прибыли – номинальная, минимальная, нормальная, целевая и т.д.

Номинальная прибыль характеризует фактический размер полученной прибыли.

Минимальная, нормальная, максимальная прибыли связаны с разными уровнями объема производства и указывают, в какой области находится предприятие (безубыточности, прибыльности, убыточности). Минимальной считается прибыль, которая обеспечивает предприятию минимальный уровень доходности на вложенный капитал. Величина минимального уровня доходности принимается равной среднему проценту ставки банка по депозитам, сложившейся за исследуемый период.

Нормальная прибыль – минимальный доход или плата, необходимая для удержания предприятия в определенной отрасли.

Максимальная прибыль определяет целевую установку при планировании деятельности предприятия. Ее достижение означает снижение издержек производства и реализации до минимума.

Объем производства, обеспечивающий максимум прибыли, устанавливается в точке, в которой достигается равенство предельного дохода и предельных издержек.

Консолидированная прибыль – прибыль, свободная от бухгалтерской отчетности о деятельности и финансовых результатах отдельно материнских и дочерних предприятий. Выгодность применения консолидированной прибыли определяется экономией на налоговых платежах и снижении отрицательных последствий от рисковых видов деятельности.

Экономическая прибыль представляет собой разность между выручкой (валовой доход) и экономическими издержками (сумма явных и неявных издержек).

Бухгалтерская прибыль – разность между полученной выручкой и бухгалтерскими издержками (явными). Ее величина тождественна балансовой прибыли.

Источниками экономической прибыли является реализация продукции, прочая реализация, внереализационные операции, инновационная деятельность, монопольная ситуация, не страхуемые риски (изменение рыночной конъюнктуры, налогового законодательства, риск, связанный с освоением новых товарных территориальных рынков, риск, обусловленный наличием инфляционных процессов в национальной экономике).

Источниками бухгалтерской прибыли являются реализация продукции, прочая реализация, внереализационные операции.

В целом схему формирования и использования прибыли предприятия можно представить следующим образом (рис. 1).

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов)

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

Валовая прибыль

Коммерческие расходы

Управленческие расходы

Прибыль от продаж

Операционные доходы (расходы)

Внереализационные доходы (расходы)

Бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения)

Ставка налога на прибыль

Условный налог на прибыль

Постоянны налоговые обязательства

Чистая прибыль

Резервный фонд

Фонд накопления

Фонд потребления

Фонд социальной сферы

Фонд валютных отчислений

Нераспределенная прибыль

Прибыль распределению между учредителями (акционерами)

Рисунок 1. Схема формирования и распределения прибыли предприятия

Прибыль на предприятии рассматривается не только как основная цель, но и как главное условие его деловой активности. Оценивая уровень или изменение деловой активности, проводят различия между понятиями ожидаемой прибыли (которая может быть получена в будущем в результате хозяйствования) и фактически полученной.

Обобщая подходы в определении сущности прибыли и учитывая требования действующего законодательства, можно определить основы механизма формирования и распределения прибыли предприятия.

Прибыль формируется как результат следующих слагаемых:

прибыли от реализации продукции;

сальдо прочих доходов и расходов.

Укрупнено прибыль от реализации продукции (фактически полученная) рассчитывается как разность между выручкой от реализации продукции, налогами, включаемыми в цену и уплачиваемые из выручки, и полной себестоимостью реализованной продукции.

Прибыль, ожидаемая от реализации продукции, определяется с учетом планируемой цены на продукцию, которая может быть реализована на рынке; планируемых налогов, включаемых в цену; планируемого уровня издержек производства и реализации (себестоимости); планируемого уровня рентабельности продукции.

Прибыль от прочей реализации образуется от реализации излишних и ненужных в производстве материальных ценностей. Она рассчитывается как разность между выручкой от реализации материальных ценностей, налогами, включаемыми в цену и выплачиваемыми из выручки, а также затратами, связанными с реализацией данных материальных ценностей (транспортировка, складирование и др.).

Прибыль, полученная по внереализационным операциям, - это прибыль, образуемая путем вычитания из доходов, полученных по данной операции расходов, связанных с осуществлением этих операций (например, дивиденды от акций, принадлежащих предприятию, от совместной деятельности).

Облагаемая и необлагаемая налогом прибыль, чистая прибыль или прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, образуется в процессе распределения прибыли предприятия.

На формирование прибыли как финансового показателя работы, который отражается в бухгалтерском учете, официальной отчетности субъектов хозяйствования, влияет установленный государством порядок: формирования затрат на производство продукции (работ, услуг); учета и калькулирования себестоимости продукции; определения внереализационных доходов и затрат; определения балансовой (валовой) прибыли. Следовательно, на формирование абсолютной величины прибыли предприятия оказывают влияние результаты, эффективность его финансово-хозяйственной деятельности, сфера деятельности, определенные законодательством условия учета финансовых результатов.

Особенности распределения прибыли предприятия зависят от хозяйственно-правовой формы предприятия и от формы собственности. Общим в механизме распределения прибыли является от, что предприятие из прибыли уплачивает налоги на доходы, налог на недвижимость, налог на прибыль и местные налоги и сборы. Различия заключаются в том, как распределяется прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, поскольку порядок распределения этой части прибыли устанавливается собственником.

Для того чтобы определить величину налога на прибыль, необходимо учитывать, что вначале предприятие обязано уплатить из прибыли налог на недвижимость. Он рассчитывается исходя из остаточной стоимости основных фондов, числящихся на балансе предприятия, и установленной величины ставки данного налога. Налогооблагаемая прибыль определяется как разность между прибылью, облагаемой налогом на прибыль, и величиной налога на прибыль (ставка налога на прибыль устанавливается законодательно).

В процессе распределения прибыли предприятие также определяет величину прибыли, которая является базой для расчета местных налогов и сборов (прибыль, облагаемая налогом на прибыль, минус налог на недвижимость, минус налог на прибыль).

Заключительным этапом в распределении прибыли является расчет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли), и установление направлений ее использования.

Основное направление распределения чистой прибыли оговаривается в учредительном договоре, уставе и соответствует требованиям законодательства (например, наличие требования обязательности формирования резервного капитала предполагает, что предприятие осуществляет соответствующие регулярные отчисления из чистой прибыли).

. Рентабельность: виды, показатели

Для оценки результативности и экономической целесообразности деятельности предприятия недостаточно только определить абсолютные показатели. Более объективную картину можно получить с помощью показателей рентабельности. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Термин рентабельность ведет свое происхождение от рента, что в буквальном смысле означает доход. Таким образом, термин рентабельность в широком смысле слова означает прибыльность, доходность:

производства и реализации отдельных видов и всей совокупности продукции (работ и услуг);

предприятий, организаций как субъектов хозяйственной деятельности;

отраслей экономики.

Рентабельность непосредственно связана с величиной прибыли. Однако ее нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли. Рентабельность – это относительный показатель, отражающий уровень доходности и измеряемый как коэффициент или в процентах.

Показатели рентабельности используют для сравнительной оценки эффективности работы отдельных предприятий и отраслей, выпускающих разные объемы и виды продукции. Эти показатели характеризуют полученную прибыль по отношению к затраченным производственным ресурсам.

Экономическая сущность рентабельности заключается в том, что она показывает сумму получаемой прибыли на рубль затрат.

В практике работы предприятий применяется ряд показателей рентабельности.

Показатели рентабельности следует рассматривать в динамике, анализируя причины их изменения. В таблице 1 представлены некоторые показатели рентабельности:

Таблица 1 - Показатели рентабельности

Наименование	Формула расчета	Примечания
Рентабельность продаж		Означает или повышение цен при постоянных издержках или снижение издержек при фиксированных ценах. Снижение цен, повышение себестоимости показывает падение спроса на продукцию предприятия.
Рентабельность активов	R=(Пб/А)*100%	Отражает эффективность использования всего инвестированного капитала. Низкий уровень по сравнению с другими предприятиями свидетельствует о перевложении капитала или о низком спросе.
Рентабельность основного капитала	R=(Пр/Ок)*100%	Высокое значение показателя отражает эффективное использование основных средств предприятия. Рассматривается в совокупности с показателем рентабельность активов. При росте показателя рентабельность основного капитала и снижении показателя рентабельность активов требуется дополнительный анализ динамики структуры оборотных активов.
Рентабельность собственного капитала	R=(Пч/Ск)*100%	Изменение этого показателя обычно отражается на уровне котировки акций фирмы на фондовых биржах.
Рентабельность производства		Получение прибыли с одного рубля производственных фондов.

Обозначения:

Пр – прибыль от реализации;

V – объем продаж за отчетный год;

А – активы (итог баланса) на конец отчетного года;

О к – основной капитал;

С к – собственный капитал (балансовая стоимость) на конец отчетного года;

Пр – прибыль до налогообложения;

Пч – прибыль чистая.

Помимо приведённых показателей существует еще множество других, которые используются для расчета различных величин и анализа деятельности предприятия. Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. В целом одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары, но это не всегда так. Поэтому внимания этому внешнему фактору следует уделять меньше, чем внутренним: увеличению объемов производства, снижению себестоимости продукции, повышению отдачи основных средств.

. Пути улучшения финансового результата деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

Основные его задачи:

систематический контроль за формированием финансовых результатов;

определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Основными путями повышения финансовых результатов (прибыли и рентабельности) на предприятии являются:

Снижение затрат на производство и реализацию продукции;

Наращивание объемов производства продукции;

Рост цен на продукцию в результате улучшения ее качества;

Улучшение использования производственных фондов;

Совершенствование структуры капитала и источников его формирования;

Повышение уровня организации производства и управления и др.

1. Краткая организационно - экономическая характе­ристика огуп «Областной аптечный склад»

2.1. Общая характеристика предприятия. Основные производственные показатели

Областной аптечный склад - одна из старейших фармацевтических ор­ганиза­ций Томской области. До 1991 года он был единственным поставщи­ком ле­карственных средств на территории области. В ноябре 1995 года склад был выделен в самостоятельную структуру, а в 2003 году был реорганизован в Областное государственное предприятие «Областной аптечный склад».

ОГУП - областное государственное унитарное предприятие «Област­ной аптечный склад» находится по адресу г. Томск, пр. Ленина,54. Учреди­телем предприятия является Томская область в лице Департамента по управ­лению государственной собственностью Томской области. Полномочия соб­ственника имущества предприятия осуществляют Государственная Дума Томской области, Администрация Томской области, уполномоченный обла­стной орган по управлению областным государственным имуществом в рам­ках их компетенции. Предприятие является юридическим лицом, имеет само­стоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, круглую печать, со­держащую полное фирменно наименование и указание на место нахождения предприятия, штамп, бланки со своим фирменным наименованием.

Предприятие создано в целях осуществления фармацевтической дея­тельности, обеспечения общественных и государственных потребностей в результатах его деятельности и получения прибыли.

Для достижения целей, указанных выше, предприятие осуществляет в установленном действующим законодательством порядке следующие виды деятельности:

Проведение всех операций по приему лекарственных средств и меди­цинских товаров от поставщиков в соответствии с действующим законода­тельством и заключенными договорами;

Оптовый отпуск лекарственных средств и медицинских товаров ле­чебно-профилактическим организациям, аптечным и иным организациям;

Розничный отпуск населения лекарственных средств и медицинских товаров через сеть аптечных пунктов, мелкорозничную сеть;

Организация льготного обеспечения и др.

Сегодня численность сотрудников склада - 40 человек. Это специалисты, имеющие высшее и среднее фармацевтическое образование.

Областной аптечный склад - поставщик большинства учреждений здраво­охранения Томской области. Среди них: Областная клиническая боль­ница, Областная психиатрическая больница, Областная онкологическая больница, Областной наркологический диспансер и другие лечебные учреж­дения. Аптечный склад имеет многолетний опыт работы с предприятиями-по­став­щиками и производителями лекарственных средств и медицинских из­де­лий.

Областной ап­течный склад имеет охраняемое помещение площадью 2000 квадратных мет­ров, оснащенное всем необходимым оборудованием для приема, хране­ния и отпуска медикаментов, что позволяет сохранить качество лекарствен­ных средств в соответствии с их физико-химическими свойствами. Работа Об­ласт­ного аптечного склада полностью компьютеризирована. Орга­низация владеет собственным автопарком для транспортировки медикамен­тов в рай­оны го­рода и области.

Областной аптечный склад - поставщик большинства учреждений здравоохранения Томской области; среди них: Областная клиническая больница, Областная психиатрическая больница, Областная онкологическая больница, Областной наркологический диспансер и другие лечебные учреждения.

Аптечный склад имеет многолетний опыт работы с предприятиями-поставщиками и производителями лекарственных средств и медицинских изделий.

Основными поставщиками лекарственных препаратов являются: ОАО «Ирбитский химико-фармацевтический завод», ОАО «Кемеровская фарма­цевтическая фабрика», компания «Витамакс», ЗАО Фирма «ЦВ Протек» и другие.

Одним из основных показателей, отражающих масштабы деятельности, является выручка от реализации продукции, данные о которой представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Выручка от реализации и ее структура в ОГУП «Областной ап­течный склад»

Виды деятельности	Сумма, тыс.руб.		Структура, %
Оптовая торговля:
Розничная торговля:

По сравнению с 2009 годом выручка от реализации в 2010 году увеличилась на 75 820тыс.руб. (на 49,7%). Это произошло за счет увеличения суммы выручки от розничной торговли, которая возросла на 999 981тыс. руб. При этом необходимо отметить снижение выручки по оптовой торговле на 23 352 тыс.руб. (на15,4%).

Эти изменения привели к изменению структуры продаж. Возрос удельный вес выручки от реализации розничной торговли – на 42,8% и на эту же величину снизилась доля выручки от реализации оптовой торговли, что наглядно показано на рисунке 3 .

Рисунок 3 – Структура товарооборота ОГУП «Областной аптечный склад»

Ресурсы предприятия и эффективность их использования

Процесс производства продукции представляет собой целенаправленную деятельность людей по переработке исходного сырья в готовый продукт. Классическая политическая экономия, понимая под основными факторами производства важнейшие его элементы, без которых осуществление производственного процесса невозможно, выделяет в качестве таковых средства труда, предметы труда и сам живой труд.

Факторы производства - это основные элементы производственного процесса, которые, во-первых, принимают прямое и непосредственное участие в нем, во-вторых, использование (участие) в процессе производства обусловливает их частичный износ или полное потребление, в-третьих, стоимость изношенной (использованной) их части учитывается в затратах на производство и переносится на стоимость готовой продукции, после реализации которой в виде стоимостной компенсации возвращается собственнику того или иного фактора производства.

Для осуществления хозяйственной деятельности ОГУП располагает основными и оборотными средствами (табл. 3).

Таблица 3 - Основные факторы производства ОГУП

Показатели			Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1. Среднесписочная численность работников предприятия, всего, чел.
2.Среднегодовая стоимость основных фондов, всего, тыс. руб.
по полной стоимости
По остаточной стоимости
3. Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.

ОГУП «Областной аптечный склад» за два года заметно увеличил среднегодовую стоимость своих активов. Так, среднегодовая стоимость основных фондов по полной стоимости увеличилась на 25333,5 тыс. руб. (на 82,5%), а по остаточной – на 23253,0 тыс. руб. (на 80,7%); возрос и среднегодовой остаток оборотных средств. По сравнению с 2009 годом, в 2010 году он увеличился на 11862,0 тыс.руб. (31,9%). Среднесписочная численность работников предприятия, напротив, сократилась на 18 человек (24,6%).

Федеральное агентство по образованию

Читинский государственный университет

Кафедра экономики

Допускаю к защите

Зав. кафедрой экономики

Рыбакова О.И.

«___»____________2005г.

Дипломная работа

на тему: Анализ финансово-хозяйственной деятельности

МП «Аптека № 27»

Выполнил: студент группы АУСЗ–01

Жердева О.А.

Руководитель: Рыбакова О.И.

Введение……………………………………………………………………….6

1.Теоритические и методологические основы анализа финансово-хозяйственного состояния предприятия…………………………………..9

1.1Сущность и задачи финансово-хозяйственного состояния предприятия9.

1.2 Цели и методы финансового анализа…………………………………….10

1.3Анализ хозяйственной деятельности предприятия………………………12

1.4 Методика проведения и информационное обеспечение финансового анализа………………………………………………………………………….15

2.Анализ финансового состояния МП « Аптека №27»…………………..33

2.1Общая характеристика и основные технико–экономические показатели33.

2.2Анализ хозяйственной деятельности аптеки……………………………..34

2.2.1Анализ позиции аптеки на рынке……………………………………….35

2.2.2Анализ основных средств………………………………………………..35

2.2.3Анализ труда и заработной платы………………………………………36

2.2.4Анализ материальных запасов…………………………………………..36

2.2.5Анализ затрат……………………………………………………………..37

2.3Анализ финансового состояния аптеки…………………………………...38

2.3.1Оценка и анализ имущественного потенциала…………………………39

2.3.2Анализ структуры актива и пассива баланса……………………………44

2.3.3Оценка деловой активности……………………………………………...50

2.3.4Оценка ликвидности и платежеспособности……………………………53

2.3.5Анализ рентабельности…………………………………………………..57

2.3.6Анализ финансовой устойчивости………………………………………59

2.3.7Анализ вероятности банкротства………………………………………..61

Список литературы………………………………………………………….71

Приложение 1 «Бухгалтерский баланс» на 01.01.04года……………………72

Приложения 2 «Бухгалтерский баланс» на 01.01.2005года…………………75

Приложения 3 «Отчет о прибылях и убытках» за 2003 год...........................78

Приложения 4 «Отчет о прибылях и убытках» за 2004год……………..….80

Приложения 5 «Отчет об изменении капитала» за 2003год……………..…82

Приложения 6 «Отчет об изменении капитала» за 2004год………………..85

Приложение 7 « Отчет о движении денежных средств» за 2003год……….88

Приложение 8 «Отчет о движении денежных средств» за 2004 год………90

Приложение 9 «Приложение к бухгалтерскому балансу» за 2003год……..92

Приложение 10 « Приложение к бухгалтерскому балансу» за 2004год…...98

Ведение

Экономическому анализу всегда придавалось большое значение. Он позволяет определить эффективность как отдельного предприятия, группы предприятий, так и в конечном счете, всей экономики в целом. Но с переходом на рыночный путь развития, с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций, экономический анализ приобретает еще большую важность.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшения отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными, контрольными органами и др.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявления возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его партнеров, налоговые органы.

Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то финансовое состояние, определяемой всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.

Основными показателями финансового состояния являются:

Обеспеченность собственными оборотными средствами;

Соответствие фактических запасов материальных средств нормативу;

Обеспеченность запасов предназначенными для них источниками средств;

Иммобилизация оборотными средствами;

Платежеспособность предприятия.

Дипломная работа посвящена анализа финансово-хозяйственного положения МП «Аптека №27» по итогам работа за 2003 и 2004 годы.

Данный анализ состоит из нескольких этапов: анализ хозяйственной деятельности аптеки, анализ имущественного состояния, исследования показателей финансовой устойчивости предприятия, проводится анализа ликвидности баланса предприятия и рассчитываются специальные показатели ликвидности баланса предприятия и рассчитываются специальные показатели ликвидности предприятия в целом. После общей характеристики финансового состояния и изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является анализ основных прибыльности предприятия и факторный анализ прибыли предприятия- в структурном аспекте и в динамике.

Расчет показателей деловой активности.

Наименование показателя	Формула расчета	Номер строк (с), граф (г)
	2
Производительность труда	Выручка отреализации Среднесписочная численность	с.010(ф. №2) с.850 (ф.№5)
Фондоотдача	Выручка от реализации средняя стоимость основных средств	с.010(ф. №2)
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	Выручка от реализации Средняя дебиторская задолженность	с.010(ф. №2) с.240(ф. №1)
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	360 дней оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	с.010(ф. №2) с.240(ф. №1)
Оборачиваемость запасов (в оборотах)	Себестоимость реализации средние запасы	с.020 (ф. №2) с.210 +с.220(ф.№1)
Оборачиваемость запасов (в днях)	360 дней оборачиваемость запасов (в оборотах)	с.020 (ф. №2) с.210+с.220(ф.№1)
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в	Средняя кредиторская задолженность 360 * дн. Себестоимость реализации	с.611+с.621+с622 +с.627(ф. №1) с.020 (ф. №2)
Продолжительность операц цикла	Оборачиваемость средств в расчетах + оборачиваемость запасов (в днях)
Продолжительность финансового цикла	Продолжительность операц цикла оборачиваемость кредитор задолженности
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	Средняя дебиторская задолженность Выручка от реализации	С.240 (ф.№1) С.010 (ф.№2)
Оборачиваемость собственного капитала	Выручка от реализации Средняя величина собственного капитала	С.010 (ф.№2) С.490-с.390-с.252-с,244 (ф.№1)
Оборачиваемость совокупного капитала	Выручка от реализации Итог среднего баланса-нетто	С.010 (ф.№2) С.399-с.390-с.252-с.244 (ф.№2)

Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств показывает:

размер выручки на 1 руб. оборотных средств;

количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год.

Рост коэффициента оценивается положительно, т.к. это свидетельствует о том, что в оборотных средствах растёт удельный вес средств, вложенных в расчёты и денежные средства, а это свидетельство повышения ликвидности активов.

Если рост дебиторской задолженности опережает рост выручки, то показатель оборачиваемости снижается. Аналогичным образом, путем деления выручки на среднегодовую кредиторскую задолженность рассчитывается оборачиваемость кредиторской задолженности.

Оборачиваемость всех активов - это отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней за год сумме всех активов:

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Количественная оценка делается по двум направлениям:

степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

уровень эффективности использования ресурсов предприятия. Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:

Тпб > Тр> Так > 100%, (1.8)

Тпб, Тр, Так, - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала.

Приведенное соотношение можно условно назвать «золотым правилом экономики предприятия». Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные.

Отдача основных фондов - отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости основных средств и нематериальных активов:

Отдача основных = Выручка от реализации

фондов Среднегодовая стоимость основных средств

Список литературы

1. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 2001.

Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебно пособие.М.: ДИС НГАЭиУ, 1997. .

Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось - 89, 1998..

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2001.

Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия, Новосибирск, 1998.

Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. М.: Инфра-М, 2001.

7.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 1998.

8.Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1999.

Задачи финансового менеджмента / Под ред. Л.А.Муравья, В.А.Яковлева. М.: Финансы - Юнити, 1998.

10.Ириков В.А., Ириков И.В. Технология финансово-экономического планирования на фирме. М.: Финансы и статистика, 1999.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000.

12.Ковалев В.В.Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2002

13.Кодраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух, 1998. 14Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. -Распоряжение ФУДН от 12.08.94. № 31- р.

15Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1998.

16.Павлов Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия, М.: Финансы и статистика, 1998.

17Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. Минск Новое знание, 2002.

Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. В.Н. Титаева. М.: Финансы и статистика, 2001.

Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2000.

21.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М,2001..

Финансовая стратегия в управлении предприятием / Под ред. В.В.Титова, З.В. Коробковой. Новосибирск, 1997.

Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. М.:Экономика, 1998. 98

24.ЧетыркинЕ.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М. ДелоЛТД, 1995.

129 852 руб.; МП «Амдермасервис» - ... Центральная окр.аптека №22 683 ...

Методология управления предприятием в современных условиях. Анализ деятельности предприятий ОАО Медика ОАО Московский кондитер

Дипломная работа >> Менеджмент

... аптек , при этом в аптеках ... персонала. - М.: МП «Сувенир», 2008. ... Анализ финансово -хозяйственной деятельности предприятия. Пястолов С.М. 3-е изд., стер. - М.: Академия, 2004. - 336 с. 7 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ...

Улучшение финансового состояния предприятия на базе системы принятия управленческих решений в ОАО "ММК имени Ильича"

Дипломная работа >> Финансовые науки

Обеспечение хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами и контроль за эффективностью их использования; анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия...

Состояние финансовой устойчивости и финансового левериджа на основе структуры капитала в ОАО

Дипломная работа >> Финансы

Следует руководствоваться, моделируя производственно-хозяйственную деятельность и пытаясь управлять финансовой устойчивостью, осуществляя комплексный... , финансисты сами определяют критерии анализа финансовой устойчивости предприятия в зависимости от...